Pada bulan September, CPI mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar faedah, tetapi dolar AS bergantung pada keengganan risiko untuk menyokong kejutan!

Trend pasaran Asia

Jumaat lepas, data CPI yang lebih rendah daripada jangkaan meningkatkan jangkaan kadar faedah pasaran. Indeks dolar A.S. jatuh dalam jangka pendek dan kemudian pulih sedikit. Setakat ini, dolar A.S. dipetik pada 98.96.

Gambaran keseluruhan fundamental pasaran pertukaran asing

U.S. CPI - ① CPI A.S. pada bulan September adalah lebih rendah daripada yang dijangkakan di seluruh lembaga, dan peniaga bertaruh bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah dua kali lebih banyak tahun ini. ② Hassett, pengarah Majlis Ekonomi Negara White House: Data adalah "sangat baik", inflasi semakin perlahan, dan tekanan ke atas Rizab Persekutuan telah merosot. ③ Rumah Putih A.S.: Mungkin tidak mungkin untuk melepaskan data inflasi bulan depan untuk kali pertama dalam sejarah.

Amerika Syarikat menghantar Kumpulan Strike Pengangkut USS Ford ke Caribbean.

Trump: Pasaran saham lebih kuat dari sebelumnya kerana tarif.

Menurut Nikkei: Semasa lawatan Presiden AS Trump ke Jepun, Jepun dan Amerika Syarikat akan menandatangani Memorandum Persefahaman mengenai Kerjasama Teknikal.

Takaichi Sanae mengadakan perbualan telefon pertama dengan Trump.

U.S. Senator: Selepas perjalanannya ke Asia, Trump akan mengadakan taklimat di Kongres mengenai kemungkinan pengembangan serangan terhadap Venezuela.

Perjanjian Perdagangan - ① Amerika Syarikat dan Thailand menandatangani perjanjian mengenai mineral utama dan akan mengekalkan tarif 19% di Thailand; ② Trump dan presiden Brazil akan bertemu, dan kedua -dua pihak akan menjalankan rundingan ekonomi dan perdagangan, dan Brazil memerlukan penggantungan tarif semasa proses rundingan; ③ Amerika Syarikat dan Malaysia menandatangani perjanjian perdagangan dan perjanjian mineral kritikal; ④ Amerika Syarikat dan Vietnam mengumumkan rangka kerja untuk mencapai persetujuan perdagangan, adil, dan seimbangdan akan mengekalkan tarif 20% di Vietnam. ⑤ Tidak berpuas hati dengan iklan anti-tarif Kanada, Trump mengumumkan tambahan 10% tarif di Kanada. Amerika Syarikat mengumumkan penamatan semua rundingan perdagangan dengan Kanada; Perdana Menteri Kanada Carney berkata beliau bersedia untuk memulakan semula rundingan perdagangan apabila Amerika Syarikat siap.

Bank of America memetik data EPFR: Dana Emas mencatatkan aliran masuk mingguan terbesar dalam sejarah pada minggu yang berakhir pada Rabu lalu; Aliran masuk emas dan bon tahunan boleh mencecah rekod tertinggi.

Skop Agensi Penarafan Eropah menurunkan penarafan kredit berdaulat A.S. kepada AA-.

Moody menurunkan pandangan mengenai penarafan kredit berdaulat Perancis kepada negatif.

pelbagai puak Palestin bersetuju untuk menubuhkan sebuah agensi teknokrat bebas untuk mentadbir jalur Gaza.

Pakistan dan Afghanistan mengadakan pusingan kedua ceramah gencatan senjata di Türkiye.

Kemboja dan Thailand menandatangani perisytiharan damai bersama di Malaysia. Ringkasan Pandangan Institusi

ing menantikan Mesyuarat Rizab Persekutuan: Data ekonomi lebih penting daripada pertemuan itu sendiri, dan kenaikan dolar mungkin tidak bertahan lama

Rizab Persekutuan dijangka mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas lagi minggu ini dan boleh menamatkan dasar pelonggaran kuantitatifnya. Walau bagaimanapun, kami percaya bahawa dolar AS kini lebih sensitif terhadap data ekonomi daripada mesyuarat Fed itu sendiri. Vakum data semasa penutupan kerajaan menyokong kekuatan dolar secara ringkas - kekurangan data bermakna sukar untuk membuat spekulasi mengenai kemungkinan pelonggaran. Walau bagaimanapun, pasaran pertukaran asing kemudiannya jatuh ke dalam kekeliruan, dan data bukan pertanian akhir yang dikeluarkan mungkin mempunyai pengaruh yang lebih tinggi terhadap trend dolar AS daripada mesyuarat Oktober.

Melihat kembali keadaan pada bulan September, pemotongan kadar faedah Fed, yang disampaikan sepenuhnya terlebih dahulu, mencetuskan pemulihan yang kuat dalam dolar AS. Walau bagaimanapun, taburan kedudukan pasaran semasa lebih seimbang, dan kebarangkalian mengulangi jenis pasaran ini adalah rendah. Walau bagaimanapun, memandangkan Powell sekali lagi menunjukkan berhati -hati apabila menilai keadaan inflasi dan pekerjaan, dolar masih menghadapi keseimbangan risiko pada hari mesyuarat Fed. Walau bagaimanapun, melainkan jika Fed menghantar isyarat hawkish yang jelas, perhimpunan dolar yang dicetuskan oleh hari mesyuarat tidak dijangka akan bertahan. Sebaik sahaja data ekonomi yang teratur melepaskan resume, aliran maklumat mungkin akan menunjuk semula dolar yang lebih lemah, terutamanya dalam fasa akhir tahun yang lemah.

ing menantikan Mesyuarat Rizab Persekutuan: Adakah akhir QT mempunyai kesan yang signifikan ke atas pasaran bon jangka pendek?

Mesyuarat Fed ini akan memberi tumpuan kepada pengurusan kecairan. Skala rizab bank semasa adalah sedikit kurang daripada 3 trilion dolar AS (kira -kira 10% daripada KDNK). Walaupun ia berada di zon selesa, Fed ingin memastikan penampan yang mencukupi. Pengalaman sejarah menunjukkan bahawa apabila nisbah rizab turun di bawah 7% (pasaran belian balik adalah bergolak pada tahun 2019), pembayaran cukai korporat sederhana boleh mencetuskan turun naik kekerasan di pasaran modal. Untuk memastikan nisbah rizab tidak kurang daripada 9%, Fed juga boleh mentolerir pengurangan kira -kira AS $ 300 bilion. Hutang Perbendaharaan

kini menyusut kira -kira AS $ 5 bilion sebulan, dan MBS sebenarnya telah menyusut kira -kira AS $ 15 bilion (di bawah had atas US $ 35 bilion), untuk pengecutan bulanan sebanyak AS $ 20 bilion. MenurutPada kadar ini, ruang penampan akan habis dalam setahun. Dalam hal ini, Fed mungkin mengambil jalan berikut: ① sepenuhnya menghentikan pengurangan bon perbendaharaan; ② Sama ada bertolak ansur dengan pengekalan lembaran imbangannya untuk kedudukan MBS $ 2 trilion, atau meningkatkan pegangan bon perbendaharaan atau bil perbendaharaan sambil mengekalkan pengurangan MBS (yang terakhir dapat mengelakkan ditafsirkan sebagai pelonggaran kuantitatif). Walau bagaimanapun, kesan mesyuarat ini di pasaran bon kerajaan dijangka terhad. Selagi data inflasi terkawal, lengkung hasil mungkin tetap stabil. Memandangkan tumpuan Fed terhadap kelemahan ekonomi dan pelan "akhir QT", pasaran Perbendaharaan dijangka tetap stabil.

Bank of America: Bank of Japan membuka jalan bagi kenaikan kadar faedah seterusnya

kami menjangkakan Bank of Japan mengekalkan kadar dasar tidak berubah pada 0.5% pada mesyuarat dasar monetari seterusnya pada 29-30 Oktober. Harapan pasaran untuk kenaikan kadar pada bulan Oktober telah meningkat selepas dua ahli jawatankuasa dasar secara tidak disangka-sangka mencadangkan kenaikan kadar pada mesyuarat 18-19 September. Walau bagaimanapun, apabila pilihan raya kepimpinan Parti Demokratik Liberal pada 4 Oktober mengganggu landskap politik domestik, jangkaan untuk kenaikan kadar faedah pada bulan Oktober telah jatuh dengan ketara. Walaupun pilihan raya Perdana Menteri telah membuat kesimpulan dengan lancar, memandangkan ketidakpastian politik domestik yang berterusan dan kesukaran menilai keadaan ekonomi A.S. semasa penutupan kerajaan, kami menjangkakan Bank of Jepun terus bertahan pada mesyuarat Oktober.

Walaupun Bank of Japan menyimpan kadar faedah tidak berubah seperti yang dijangkakan, kami percaya ia akan menghantar isyarat hawkish untuk mempersiapkan kenaikan kadar faedah seterusnya. Bank of Japan dijangka sedikit meningkatkan ramalan pertumbuhan KDNK untuk tahun fiskal 2025 berdasarkan data dari tiga bulan yang lalu, tetapi ramalan untuk tahun fiskal 2026-2027 akan kekal pada dasarnya tidak berubah. Tumpuan yang lebih penting ialah kata -kata jangkaan ekonomi dan inflasi dan penilaian risiko dalam pernyataan mesyuarat - apa -apa revisi kata -kata yang menunjukkan kelembapan dalam kadar pertumbuhan atau inflasi yang mendasari, atau "tetap menjadi tahap ketidakpastian yang tinggi" dalam aktiviti dan harga ekonomi domestik dan asing, mungkin dianggap sebagai isyarat penting ke arah kenaikan kadar faedah yang akan datang. Sekiranya ahli dasar selain daripada Takada Hajime (yang menganjurkan kenaikan kadar faedah pada mesyuarat September) juga menyatakan sokongan untuk kenaikan kadar faedah, ia juga akan menghantar mesej yang jelas bahawa bank pusat hampir menaikkan kadar faedah. Walaupun pelarasan di atas tidak berlaku, kami menjangkakan bahawa Gabenor Kazuo Ueda akan bertindak balas terhadap kenaikan jangkaan inflasi baru-baru ini dengan meletakkan lebih banyak penekanan pada inflasi yang mendasari dan risiko harga ke atas pada sidang akhbar pasca mesyuarat. Pasaran mungkin menafsirkan ini sebagai bank pusat membuka jalan untuk kenaikan kadar seterusnya.

Mitsubishi UFJ: A.S. dan Jepun mungkin berjuang untuk menstabilkan pada 155, dan inflasi tidak memberi tekanan kepada Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah

Data CPI Jepun yang dikeluarkan pada waktu pagi menunjukkan peningkatan inflasi tenaga. Ini kerana subsidi tenaga berskala besar dalam tempoh yang sama tahun lepas telah ditarik balik dari asas statistik. Pada masa yang sama, inflasi industri perkhidmatan juga jatuh sedikit. Secara keseluruhannya, set data ini tidak akan memberi tekanan tambahan kepada Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah. Pagi ini, Takaichi Sanae memberikan ucapan dasar. Walaupun pasaran bon Jepun kekal stabil, beliau menekankan "dasar fiskal yang bertanggungjawab dan proaktif" yang terus mengukuhkan trend kelemahan sederhana yen.

Yen Jepun kekal dalam julat yang lemah, sementara minyak mentah antarabangsaPeningkatan harga yang mendadak semakin memburukkan lagi sentimen negatif ke arah yen dalam jangka pendek. Ketergantungan tinggi Jepun terhadap tenaga yang diimport mendorong pengimport untuk meningkatkan dagangan dolar. Di samping itu, jika harga minyak terus meningkat, ia akan meningkatkan jangkaan inflasi, dengan itu menurunkan kadar faedah sebenar Jepun, mengukuhkan lagi logik perdagangan "BOJ di belakang lengkung", iaitu, curam keluk hasil bon kerajaan Jepun selaras dengan susut nilai yen. Mungkin terdapat pembangkang politik yang kuat terhadap yen yang lemah menjelang lawatan Trump ke Jepun. Walau bagaimanapun, memandangkan Bank of Jepun dijangka mengekalkan dasar semasa minggu depan, kesan ucapan tulen dijangka terhad. Semua dalam semua, kami tidak percaya bahawa USJPY boleh terus berdiri di atas tahap 155. Kandungan di atas adalah mengenai "[Laman Web Rasmi Pertukaran Asing XM]: CPI mengukuhkan jangkaan kadar faedah pada bulan September, tetapi dolar AS bergantung pada keengganan risiko untuk menyokong kejutan!" Ia disusun dengan teliti dan diedit oleh editor XM Foreign Exchange. Saya harap ia akan membantu perdagangan anda! Terima kasih atas sokongan!

Malah, tanggungjawab tidak berdaya atau membosankan, ia cantik seperti pelangi. Ia adalah tanggungjawab berwarna -warni yang mewujudkan kehidupan yang indah yang kita ada hari ini. Saya akan berusaha sedaya upaya untuk mengatur artikel tersebut.