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멋진 소개:
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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM Forex 공식 웹사이트]: 9월 CPI는 금리 인하 기대감을 강화했지만 미국 달러는 충격을 뒷받침하기 위해 위험 회피에 의존하고 있습니다!"라는 내용을 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원문 내용은 다음과 같습니다.
지난 금요일 예상보다 낮은 CPI 지표가 시장 금리 인하 기대감을 부추겼습니다. 미국 달러지수는 단기적으로 하락했다가 소폭 반등했다. 현재 미국 달러 가치는 98.96입니다.
미국 CPI - ① 미국 9월 CPI는 전반적으로 예상보다 낮았으며 트레이더들은 연준이 올해 금리를 두 번 더 인하할 것으로 예상하고 있습니다. ② Hassett 백악관 국가경제위원회 위원장: 데이터가 "훌륭"하고, 인플레이션이 둔화되고 있으며, 연준에 대한 압박이 완화되었습니다. ③미국 백악관: 역사상 처음으로 다음 달 인플레이션 데이터 공개가 불가능할 수도 있다.
미국이 USS 포드 항공모함 타격단을 카리브해에 파견한다.
트럼프: 관세 때문에 주식시장은 그 어느 때보다 강하다.
닛케이에 따르면 트럼프 미국 대통령의 일본 방문 기간 중 일본과 미국은 기술협력에 관한 양해각서(MOU)를 체결할 예정이다.
사나에 다카이치가 트럼프 대통령과 첫 통화를 나눴다.
미국 상원 의원: 트럼프 대통령은 아시아 순방 후 베네수엘라에 대한 공격 확대 가능성에 대해 의회에서 브리핑을 할 예정입니다.
무역협정 - ① 미국과 태국은 주요 광물에 대한 협정을 체결하고 태국에 대한 관세 19%를 유지한다. ② 트럼프 대통령과 브라질 대통령이 만나 양측이 경제·무역 협상을 진행하며, 브라질은 협상 과정에서 관세 유예를 요구한다. ③ 미국과 말레이시아는 무역협정과 핵심광물협정을 체결했다. ④ 미국과 베트남은 상호적이고 공정하며 균형 잡힌 무역 협정을 체결하기 위한 틀을 발표했습니다.베트남에는 20% 관세를 유지할 예정이다. ⑤ 캐나다의 반관세 광고에 불만을 품은 트럼프는 캐나다에 대한 추가 10% 관세를 발표했다. 미국은 캐나다와의 모든 무역 협상 종료를 발표했습니다. 카니 캐나다 총리는 미국이 준비되면 무역 협상을 재개할 준비가 돼 있다고 말했습니다.
Bank of America는 EPFR 데이터를 인용했습니다. 금 펀드는 지난 수요일로 끝나는 주에 역사상 최대 주간 유입을 기록했습니다. 금과 채권의 연간 유입량이 사상 최고치를 기록할 수 있습니다.
유럽 신용평가사 스코프(Scope)가 미국 국가신용등급을 AA-로 강등했다.
무디스는 프랑스 국가신용등급 전망을 부정적으로 낮췄다.
여러 팔레스타인 세력이 가자지구를 통치할 독립적인 기술 기관을 설립하기로 합의했습니다.
파키스탄과 아프가니스탄이 투르키예에서 2차 휴전 회담을 가졌다.
캄보디아와 태국은 말레이시아에서 공동 평화 선언에 서명했습니다.
인플레이션 상승 위험이 줄어들고 있는 반면, 고용 시장에 대한 우려는 커지고 있다. 연준은 이번 주에 금리를 25bp 더 인하하고 양적 완화 정책을 종료할 것으로 예상됩니다. 그러나 우리는 미국 달러가 현재 연준 회의 자체보다 경제 데이터에 더 민감하다고 믿습니다. 정부 폐쇄 기간 동안의 데이터 공백은 일시적으로 달러 강세를 뒷받침했습니다. 데이터 부족으로 인해 추가 완화 가능성을 추측하기가 어려웠습니다. 그러나 이후 외환시장은 방향 감각 상실에 빠졌고 최종 발표된 비농업 데이터는 10월 회의보다 미국 달러 추세에 더 많은 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
9월 상황을 돌이켜보면, 사전에 충분히 전달된 연준의 금리 인하가 미국 달러화에 강한 반등을 촉발했다. 그러나 현재의 시장 포지션 분포는 더욱 균형 잡혀 있으며 이러한 종류의 시장이 반복될 가능성은 낮습니다. 그러나 파월 의장이 인플레이션과 고용 상황을 평가할 때 다시 한 번 신중함을 보일 수 있다는 점을 고려하면 연준 회의 당일 달러화는 여전히 상승 리스크에 직면해 있습니다. 그러나 연준이 분명한 매파적 신호를 보내지 않는 한, 회의일에 촉발된 달러 랠리는 지속되지 않을 것으로 예상된다. 정기적인 경제 데이터 발표가 재개되면 정보의 흐름은 특히 계절적으로 약한 연말 단계에서 달러 약세를 가리키게 될 가능성이 높습니다.
이번 연준 회의에서는 유동성 관리에 중점을 둘 예정입니다. 현재 은행 지급준비금 규모는 3조달러(GDP의 약 10%)에 조금 못 미치는 수준이다. 연준은 안전지대에 있지만 충분한 완충 장치를 확보하기를 원합니다. 역사적 경험에 따르면 지급준비율이 7% 이하로 떨어지면(2019년 환매시장이 격동), 법인세를 적당하게 납부하면 자본시장에 급격한 변동이 촉발될 수 있습니다. 지급준비율을 9% 이상으로 유지하기 위해 연준은 약 3000억 달러의 삭감을 허용할 수도 있습니다.
현재 국고채는 매월 약 50억 달러씩 감소하고 있으며, MBS는 실제로 약 150억 달러(350억 달러 상한선 미만) 감소하여 월간 총 200억 달러 감소하고 있습니다. ~에 따르면이대로 가면 1년 안에 완충 공간이 고갈될 것이다. 이에 대해 연준은 다음과 같은 조치를 취할 수 있다. ① 국고채 인하를 전면 중단한다. ② 2조 달러 규모의 MBS 포지션에 대한 대차대조표 유지를 용인하거나, MBS 축소를 유지하면서 국채 또는 국고채 보유를 늘리는 것(후자는 양적완화로 해석되지 않음). 다만 이번 회의가 국채시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상된다. 인플레이션 데이터가 통제되는 한 수익률 곡선은 안정적으로 유지될 수 있습니다. 연준이 경제 취약성에 초점을 맞추고 'QT 종료' 계획을 세운 점을 감안할 때 국채 시장은 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.
저희는 일본 은행이 10월 29~30일에 열리는 다음 통화 정책 회의에서 정책 금리를 0.5%로 동결할 것으로 예상합니다. 9월 18~19일 회의에서 정책위원 2명이 예상치 못하게 금리 인상을 제안한 이후 10월 금리 인상에 대한 시장의 기대가 높아졌다. 그러나 10월 4일 자민당 대표 선거가 국내 정치 지형을 뒤흔들면서 10월 금리 인상에 대한 기대감은 크게 낮아졌다. 총리선거는 순조롭게 마무리됐지만 국내 정치적 불확실성이 지속되고 정부 폐쇄로 인한 미국 경제 상황 평가가 어려운 점을 감안할 때 일본은행(BOJ)은 10월 회의에서 보류 상태를 유지할 것으로 예상된다.
일본은행이 예상대로 금리를 동결하더라도 다음 금리인상에 대비하라는 매파적 신호를 보낼 것으로 예상된다. 일본은행은 지난 3개월간 자료를 바탕으로 2025회계연도 GDP 성장률 전망치를 소폭 올릴 것으로 예상되지만, 2026~2027회계연도 전망치는 기본적으로 변동이 없을 것으로 예상된다. 더 중요한 초점은 회의 성명서의 경제 및 인플레이션 기대와 위험 평가에 대한 문구입니다. 성장 속도 둔화 또는 근본적인 인플레이션을 암시하거나 국내외 경제 활동 및 가격에 "높은 수준의 불확실성이 남아있다"는 문구 수정은 다음 금리 인상에 대한 중요한 신호로 간주될 수 있습니다. 9월 회의에서 금리 인상을 주장했던 다카다 하지메 외 정책위원들도 금리 인상에 지지를 표명했다면 이는 중앙은행이 금리 인상에 임박했다는 분명한 메시지를 보내는 것이기도 하다. 위의 조정이 이루어지지 않더라도 우에다 가즈오 지사는 회의 후 기자회견에서 근본적인 인플레이션과 물가 상승 리스크에 더욱 중점을 두어 최근의 인플레이션 기대치 상승에 대응할 것으로 예상됩니다. 시장에서는 이를 중앙은행이 차기 금리 인상의 길을 닦는 것으로 해석할 가능성이 크다.
미국과 일본은 현재 미국 달러의 전반적인 강세와 일본 은행이 다음 회의에서 금리를 인상하지 않을 것이라는 일반적인 시장 기대를 반영하여 153 주위에 거래되고 있습니다. 오전에 발표된 일본의 CPI 데이터에서는 에너지 인플레이션이 증가한 것으로 나타났습니다. 지난해 같은 기간의 대규모 에너지 보조금이 통계 기반에서 빠졌기 때문이다. 동시에 서비스업 인플레이션도 소폭 하락했다. 전반적으로, 이 데이터 세트는 일본 은행에 금리 인상에 대한 추가적인 압력을 가하지 않을 것입니다. 오늘 아침 사나에 다카이치가 정책연설을 했습니다. 일본 채권시장은 안정세를 유지했지만 '책임있고 적극적인 재정정책'을 강조해 엔화의 완만한 약세 기조를 더욱 강화했다.
일본 엔화는 여전히 약세를 보이고 있고, 국제 원유는가격의 급격한 상승은 단기적으로 엔화에 대한 부정적인 감정을 더욱 악화시킵니다. 일본의 에너지 수입 의존도가 높기 때문에 수입업자들은 달러 거래를 늘리게 되었습니다. 또한, 유가가 계속 상승하면 인플레이션 기대가 높아져 일본의 실질 금리가 낮아지고, 일본 국채 수익률 곡선의 가파른 상승이 엔화 가치 하락과 병행한다는 'BoJ의 뒤처진' 거래 논리가 더욱 강화될 것입니다. 트럼프 대통령의 일본 방문을 앞두고 엔화 약세에 대한 정치적 반대가 거세질 수도 있다. 다만 일본은행이 다음 주에도 현 정책을 유지할 것으로 널리 예상되는 만큼 순수 발언의 영향력은 제한적일 것으로 예상된다. 전체적으로 볼 때, 우리는 현재 USJPY가 155 수준 이상을 계속 유지할 수 있다고 믿지 않습니다.
위 내용은 모두 "[XM 외환 공식 홈페이지] : CPI가 9월 금리 인하 기대감을 강화했지만 미국 달러는 충격을 뒷받침하기 위해 위험 회피에 의존했습니다!"라는 내용이 전부입니다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
사실 책임은 무력하거나 지루하지 않고 무지개처럼 화려하다. 오늘날 우리가 누리고 있는 멋진 삶을 창조하는 것은 바로 이 다채로운 책임입니다. 기사를 정리할 수 있도록 노력하겠습니다.